Billtrust kondigt financiële resultaten derde kwartaal 2022 aan

LAWRENCEVILLE, N.J. - (BUSINESS WIRE) - 7 november 2022 - BTRS Holdings Inc. ("Billtrust" of "het bedrijf") (NASDAQ: BTRS), leider op het gebied van B2B-automatisering van accounts receivable en geïntegreerde betalingen, heeft vandaag de financiële resultaten bekendgemaakt voor het derde kwartaal dat eindigde op 30 september 2022.

"Ons team heeft opnieuw uitzonderlijk goed gepresteerd in een uitdagende omgeving, zoals blijkt uit onze sterke 35,2% jaar-op-jaar software- en betalingssegment omzetgroei," zei Flint Lane, oprichter en CEO van Billtrust. "Met gunstige seculaire trends intact en een kristalheldere waardepropositie voor onze accounts receivable en geïntegreerde betalingsoplossingen die onze missie om het kantoor van de CFO te digitaliseren en te stroomlijnen ondersteunt, zijn we ervan overtuigd dat Billtrust uitzonderlijk goed gepositioneerd is voor de volgende fase van onze groei."

Samenvatting derde kwartaal 2022

GAAP-metriek

• De totale omzet steeg met 24,2% op jaarbasis tot $ 51,4 miljoen, tegenover $ 41,4 miljoen in dezelfde periode in 2021.
• De omzet van het software- en betalingssegment steeg met 35,2% op jaarbasis tot $ 35,2 miljoen, vergeleken met $ 26,0 miljoen voor dezelfde periode in 2021.
• De brutowinst, exclusief afschrijvingen en amortisatie, steeg met 33,8% op jaarbasis tot $ 31,3 miljoen, vergeleken met $ 23,4 miljoen voor dezelfde periode in 2021.
• De brutomarge, exclusief afschrijvingen en amortisatie, steeg met 436 basispunten tot 60,8%, tegenover 56,5% in dezelfde periode in 2021, dankzij een verbeterde operationele hefboomwerking en een toenemende mix van inkomsten uit software- en betalingssegmenten.
• Het nettoverlies bedroeg $ 21,2 miljoen, vergeleken met $ 11,2 miljoen in dezelfde periode in 2021.

Belangrijkste operationele en niet-GAAP* statistieken

• Het Totale Betalingsvolume ("TPV"), de dollarwaarde van de betalingstransacties van klanten die Billtrust gedurende een bepaalde periode op haar platform verwerkt, steeg met 34,9% j-o-j tot $28,3 miljard in Q3 2022, tegenover $21,0 miljard voor dezelfde periode in 2021.
• De netto-inkomsten* stegen met 29,9% op jaarbasis tot $ 42,5 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 32,7 miljoen in dezelfde periode in 2021.
• De aangepaste brutowinst* steeg met 33,8% op jaarbasis tot $ 31,8 miljoen, vergeleken met $ 23,8 miljoen in dezelfde periode in 2021.
• De aangepaste brutomarge* steeg met 219 basispunten op jaarbasis tot 74,9%, tegenover 72,7% in dezelfde periode in 2021.
• De aangepaste EBITDA* bedroeg $ (1,5) miljoen, vergeleken met $ (4,0) miljoen voor dezelfde periode in 2021.
• De directe kaartinkomsten ("DCR")* bedroegen $6,5 miljoen, vergeleken met $4,2 miljoen voor dezelfde periode in 2021, omdat we de penetratie van kaartbetalingen op onze verwerkingsplatformen voor elektronische betalingen blijven stimuleren.
• We sloten het kwartaal af met $ 145,9 miljoen aan contanten, kasequivalenten en verhandelbare effecten en zonder gefinancierde schulden.

*Netto-inkomsten, aangepaste brutowinst, aangepaste brutomarge, aangepaste EBITDA en directe kaartinkomsten zijn niet-GAAP-maatstaven. Een uitleg van deze maatstaven en hoe ze berekend worden vindt u onder het kopje "Niet-GAAP Financiële Maatstaven" in het Quarterly Report on Form 10-Q van het Bedrijf en in de bijgevoegde reconciliaties. De afstemming van de rekeningen van deze niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven is opgenomen in de tabellen aan het einde van dit persbericht. Met betrekking tot de verwachtingen van het bedrijf onder "Vooruitzichten voor het gehele jaar 2022" hierboven, is afstemming van de rekeningen van niet binnen GAAP gedefinieerde aangepaste brutowinst, niet binnen GAAP gedefinieerde aangepaste brutomarge of niet binnen GAAP gedefinieerde aangepaste EBITDA met hun vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde maatstaven niet beschikbaar zonder onredelijke inspanningen op een toekomstgerichte basis vanwege de hoge variabiliteit, complexiteit en lage zichtbaarheid met betrekking tot bepaalde uitgesloten posten, zoals kosten in verband met op aandelen gebaseerde beloningskosten, veranderingen in de reële waarde van voorwaardelijke vergoedingen in verband met een acquisitie, en gerelateerde belastingeffecten, inclusief eenmalige aanpassingen voor inkomstenbelasting.

Zoals eerder aangekondigd op 28 september 2022, heeft het bedrijf een fusieovereenkomst gesloten met het EQT X Fund ("EQT Private Equity").

De transactie, die is goedgekeurd door de raad van bestuur van Billtrust, zal naar verwachting worden afgesloten in het vierde kwartaal van 2022 of het eerste kwartaal van 2023, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de goedkeuring van de aandeelhouders van Billtrust, het verlopen of beëindigen van toepasselijke wachtperioden en de ontvangst van toepasselijke goedkeuringen of toestemmingen onder antitrust- en mededingingswetten en buitenlandse investeringswetten van bepaalde rechtsgebieden. Billtrust kan echter niet garanderen dat een dergelijke transactie op een bepaalde datum voltooid zal zijn, of dat, indien voltooid, het voltooid zal zijn op de voorwaarden zoals uiteengezet in de fusieovereenkomst.

Na voltooiing van de transactie zullen de aandelen van Billtrust niet langer op de NASDAQ worden verhandeld en zal Billtrust een privébedrijf worden.

Zie voor meer informatie over de in afwachting zijnde transactie met EQT Private Equity het Current Report on Form 8-K van de Onderneming dat op 28 september 2022 bij de SEC is ingediend, en de voorlopige proxyverklaring van de Onderneming met betrekking tot de vereiste goedkeuringen van de aandeelhouders die op 21 oktober 2022 bij de SEC is ingediend.

Aankomende communicatie met investeerders

In het licht van de in afwachting zijnde transactie met EQT Private Equity zal Billtrust geen winstconferentie houden of financiële richtlijnen geven in combinatie met dit winstbericht. Voor meer details en bespreking van de financiële prestaties van Billtrust verwijzen wij u naar Billtrust's Quarterly Report on Form 10-Q voor het kwartaal eindigend op 30 september 2022, dat later vandaag bij de SEC zal worden gedeponeerd. Het bedrijf is van plan om door te gaan met het verstrekken van kwartaalcijfers en zal rapporten blijven indienen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission ("SEC") totdat de transactie is voltooid.

Over Billtrust

Billtrust (NASDAQ: BTRS) is een toonaangevende leverancier van cloud-gebaseerde software en geïntegreerde betalingsverwerkingsoplossingen die B2B-handel vereenvoudigen en automatiseren. Accounts receivable zijn gebroken en vertrouwen op conventionele processen die verouderd, inefficiënt, handmatig en grotendeels op papier gebaseerd zijn. Billtrust loopt voorop in de digitale transformatie van AR en biedt bedrijfskritische oplossingen voor kredietbeslissingen, online bestellen, factuurlevering, betalingen en overschrijving, facturatie, cash applicatie en collecties. Ga voor meer informatie naar Billtrust.com.

Toekomstgerichte verklaringen

Dit persbericht bevat "toekomstgerichte verklaringen" in de zin van de "safe harbor"-bepalingen van de Amerikaanse Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Toekomstgerichte verklaringen kunnen worden geïdentificeerd door het gebruik van woorden als "voortzetten", "begeleiding", "verwachten", "vooruitzichten", "projecteren", "geloven" of andere soortgelijke uitdrukkingen die toekomstige gebeurtenissen of trends voorspellen of aangeven of die geen verklaringen van historische zaken zijn. Deze toekomstgerichte verklaringen omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen met betrekking tot de timing, verwachte voltooiing en impact van de voorgestelde transactie met EQT Private Equity. Deze verklaringen zijn gebaseerd op verschillende veronderstellingen, al dan niet geïdentificeerd in dit persbericht, en op de huidige verwachtingen van het management van Billtrust en zijn geen voorspellingen van daadwerkelijke prestaties. Deze toekomstgerichte verklaringen worden uitsluitend ter illustratie verstrekt en zijn niet bedoeld om te dienen als, en mogen door geen enkele belegger worden ingeroepen als, een garantie, een verzekering, een voorspelling of een definitieve verklaring van feiten of waarschijnlijkheden. Werkelijke gebeurtenissen en omstandigheden zijn moeilijk of onmogelijk te voorspellen en kunnen afwijken van aannames. Veel actuele gebeurtenissen en omstandigheden vallen buiten de controle van Billtrust. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn onderhevig aan een aantal risico's en onzekerheden, waaronder Billtrust's vermogen om de vereiste goedkeuringen van regelgevende instanties en aandeelhouders te krijgen voor de voorgestelde transactie en haar vermogen om te voldoen aan de van toepassing zijnde sluitingsvoorwaarden; de afleiding van managementtijd met betrekking tot de transactie in afwachting; Billtrust's vermogen om klanten aan te trekken en te behouden en het gebruik van Billtrust's diensten door klanten uit te breiden; markt-, financiële, politieke en juridische omstandigheden; de impact van vreemde valuta; de impact van de COVID-19 pandemie op Billtrust's activiteiten en de wereldeconomie; risico's met betrekking tot de onzekerheid van de verwachte financiële en operationele informatie met betrekking tot Billtrust; risico's met betrekking tot de toekomstige marktacceptatie van het aanbod van Billtrust; risico's met betrekking tot de marketing- en groeistrategieën van Billtrust; risico's met betrekking tot de uitbreiding van de activiteiten van Billtrust buiten de Verenigde Staten; risico's met betrekking tot het vermogen van Billtrust om bedrijven, producten of technologieën te verwerven of erin te investeren die haar producten of platforms kunnen aanvullen of uitbreiden, haar technische capaciteiten kunnen verbeteren of anderszins groeimogelijkheden kunnen bieden; de effecten van concurrentie op de toekomstige activiteiten van Billtrust; de impact van instabiele markt- en economische omstandigheden, waaronder verstoringen in de toeleveringsketen, hogere inflatie, hogere rentetarieven, toegenomen volatiliteit in wisselkoersen van vreemde valuta en toegenomen volatiliteit in de mondiale kapitaalmarkten, onder andere; en de risico's die worden besproken in Billtrust's jaarverslag op Formulier 10-K voor het boekjaar eindigend op 31 december 2021, ingediend bij de Securities and Exchange Commission ("SEC") op 9 maart 2022, onder het kopje "Risicofactoren" en andere documenten van Billtrust die zijn ingediend, of nog moeten worden ingediend, bij de SEC, waaronder onze kwartaalrapporten op Formulier 10-Q voor de kwartalen eindigend op 30 juni 2022 en 30 september 2022. Als een van deze risico's zich voordoet of als een van de aannames van Billtrust onjuist blijkt te zijn, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die deze toekomstgerichte verklaringen impliceren. Er kunnen bijkomende risico's zijn waar Billtrust op dit moment geen weet van heeft of waarvan Billtrust op dit moment denkt dat ze niet van materieel belang zijn, die er ook voor kunnen zorgen dat de werkelijke resultaten afwijken van die in de toekomstgerichte verklaringen. Bovendien weerspiegelen toekomstgerichte verklaringen de verwachtingen, plannen of voorspellingen van Billtrust met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en standpunten op de datum van dit persbericht. Billtrust verwacht dat opeenvolgende gebeurtenissen en ontwikkelingen Billtrust's beoordelingen zullen doen veranderen. Hoewel Billtrust ervoor kan kiezen om deze toekomstgerichte verklaringen op enig moment in de toekomst bij te werken, wijst Billtrust uitdrukkelijk elke verplichting af om dit te doen. Op deze toekomstgerichte verklaringen mag niet worden vertrouwd als zijnde een weergave van Billtrust's inschattingen op enige datum na de datum van dit persbericht. Dienovereenkomstig mag er niet overmatig worden vertrouwd op de toekomstgerichte verklaringen.

Niet-GAAP financiële maatregelen

Sommige financiële informatie in dit persbericht is niet opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving in de Verenigde Staten ("GAAP"). Dergelijke financiële informatie wordt als zodanig aangeduid in het persbericht. Billtrust is van mening dat het gebruik van deze niet-GAAP financiële maatstaven het management en investeerders een extra hulpmiddel biedt bij het evalueren van Billtrust's huidige en verwachte financiële situatie en operationele resultaten en trends in en bij het vergelijken van Billtrust's financiële maatstaven met andere soortgelijke bedrijven, waarvan vele vergelijkbare niet-GAAP financiële maatstaven presenteren aan investeerders. Billtrust beschouwt deze niet-GAAP maatstaven niet op zichzelf of als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met GAAP. De belangrijkste beperking van deze niet-GAAP financiële maatstaven is dat ze belangrijke kosten en andere bedragen uitsluiten die volgens GAAP in de jaarrekening van Billtrust moeten worden opgenomen. Bovendien zijn ze onderworpen aan inherente beperkingen, aangezien ze de uitoefening van beoordelingen door het management weerspiegelen over welke kosten en andere bedragen worden uitgesloten of opgenomen in het bepalen van deze niet-GAAP financiële maatregelen. Om deze beperkingen te compenseren, presenteert Billtrust niet-GAAP financiële maatstaven in samenhang met GAAP resultaten. Billtrust geeft geen afstemming van de rekeningen van haar verwachte niet binnen GAAP gedefinieerde aangepaste brutowinst, niet binnen GAAP gedefinieerde aangepaste brutomarge en niet binnen GAAP gedefinieerde aangepaste EBITDA, of niet binnen GAAP gedefinieerde directe kaartopbrengsten voor 2022 met de meest direct vergelijkbare maatstaf die is opgesteld in overeenstemming met GAAP, omdat dergelijke afstemming van de rekeningen niet zinvol of zonder onredelijke inspanning beschikbaar zijn, aangezien bepaalde posten zijn uitgesloten van deze niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven, zoals kosten in verband met op aandelen gebaseerde compensatie-uitgaven, veranderingen in de reële waarde van voorwaardelijke vergoedingen in verband met een overname, en gerelateerde belastingeffecten, inclusief eenmalige belastingaanpassingen, inclusief eenmalige belastingaanpassingen, niet redelijkerwijs berekend of voorspeld kunnen worden. U dient Billtrust’s gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening en bijbehorende toelichtingen in haar jaarverslag op Formulier 10-K voor het jaar eindigend op 31 december 2021, niet-gecontroleerde tussentijdse verslagen, waaronder haar kwartaalverslag op Formulier 10-Q voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2022, en de overige financiële informatie opgenomen in andere documenten van Billtrust die bij de SEC zijn ingediend, of nog moeten worden ingediend, te beoordelen.

• Netto-inkomsten (niet-GAAP) worden gedefinieerd als de totale inkomsten minus terugbetaalbare kosten. Opbrengsten uit terugbetaalbare kosten bestaan voornamelijk uit bedragen die aan klanten in rekening worden gebracht voor porto (met een compenserend bedrag opgenomen als kosten van opbrengsten) die we intern niet overwegen bij het bewaken van de bedrijfsprestaties.
• Aangepaste brutowinst (niet-GAAP) wordt gedefinieerd als de totale inkomsten minus de totale kosten van de inkomsten, exclusief afschrijvingen en amortisatie, plus op aandelen gebaseerde compensatiekosten die zijn opgenomen in de totale kosten van de inkomsten.
• Aangepaste brutomarge (niet-GAAP) wordt gedefinieerd als aangepaste brutowinst (niet-GAAP) gedeeld door de totale inkomsten minus terugbetaalbare kosten, inkomsten of netto-inkomsten (niet-GAAP).
• Aangepaste EBITDA (niet-GAAP) wordt gedefinieerd als nettoverlies, plus (1) inkomstenbelastingkosten (voordeel), (2) veranderingen in de reële waarde van financiële instrumenten die niet voldoen aan de criteria om als eigen vermogen te worden geclassificeerd, (3) rentelasten en verlies bij het aflossen van schulden, (4) afschrijvingen en amortisatie, (5) op aandelen gebaseerde compensatiekosten, (6) bijzondere waardeverminderingen, herstructureringen en gerelateerde faciliteitskosten, (7) acquisitie- en integratiekosten, (8) andere transactiekosten voor kapitaalstructuren en (9) andere niet-operationele kosten (inkomsten).
• Directe kaartopbrengsten (niet-GAAP) worden gedefinieerd als opbrengsten uit abonnementen, transacties en diensten, minus opbrengsten gegenereerd uit andere segmenten dan software en betalingen (met andere woorden, opbrengsten uit het segment software en betalingen), minus transactieopbrengsten uit het segment software en betalingen die niet gerelateerd zijn aan kaartverwerking en alle opbrengsten uit abonnementen. Directe kaartinkomsten (niet-GAAP) omvatten variabele transactieprovisie-inkomsten in verband met kaartbetalingen op onze verwerkingsplatformen voor elektronische betalingen.
• De vrije cashflow (niet-GAAP) wordt gedefinieerd als de nettokasstroom gebruikt voor bedrijfsactiviteiten, verminderd met de aankoop van materiële vaste activa (inclusief geactiveerde softwarekosten voor intern gebruik).

Aanvullende informatie en waar je deze kunt vinden

Deze mededeling vormt geen aanbod tot koop of verkoop of een uitnodiging tot het doen van een aanbod tot het kopen of verkopen van effecten of een uitnodiging tot het uitbrengen van een stem of goedkeuring. Deze mededeling heeft betrekking op de voorgestelde transactie met Billtrust. In verband met de voorgestelde transactie heeft Billtrust bij de SEC een proxyverklaring op Schedule 14A (de "Proxyverklaring") ingediend. Deze mededeling is geen vervanging voor de Proxy Statement of enig ander document dat Billtrust kan indienen bij de SEC en naar haar aandeelhouders kan sturen in verband met de voorgestelde transactie. De voorgestelde transactie zal ter overweging worden voorgelegd aan de aandeelhouders van Billtrust. Alvorens te stemmen wordt aandeelhouders van Billtrust dringend verzocht om alle relevante documenten te lezen die bij de SEC zijn ingediend of zullen worden ingediend, waaronder de Proxy Statement, evenals eventuele amendementen of aanvullingen op deze documenten, wanneer deze beschikbaar komen, omdat deze belangrijke informatie bevatten over Billtrust en de voorgestelde transactie.

Aandeelhouders van Billtrust kunnen gratis een kopie van de Proxy Statement en andere documenten met informatie over Billtrust krijgen op de website van de SEC(www.sec.gov). Exemplaren van de Proxy Statement en andere documenten die door Billtrust bij de SEC zijn ingediend, kunnen kosteloos worden verkregen door contact op te nemen met Billtrust via haar Investors Website.

Deelnemers aan het verzoek

Het bedrijf, haar bestuurders, leidinggevende functionarissen en andere personen die verbonden zijn aan Billtrust kunnen worden beschouwd als deelnemers aan het werven van volmachten van Billtrust's aandeelhouders in verband met de voorgestelde transactie. Informatie over de bestuurders en leidinggevende functionarissen van Billtrust en hun eigendom van gewone Billtrust-aandelen wordt uiteengezet in Billtrust's jaarverslag op formulier 10-K voor het boekjaar eindigend op 31 december 2021, dat op 9 maart 2022 bij de SEC is ingediend, en in haar proxy statement voor haar jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 2022, dat op 22 april 2022 bij de SEC is ingediend. Aanvullende informatie over de deelnemers aan het verzoek om volmacht en een beschrijving van hun directe en indirecte belangen, door middel van effectenbezit of anderszins, is opgenomen in de volmachtverklaring en ander relevant materiaal dat bij de SEC moet worden ingediend in verband met de voorgestelde transactie zodra deze beschikbaar komen. Gratis exemplaren van deze documenten kunnen worden verkregen zoals beschreven in de vorige paragraaf.

Verkorte geconsolideerde jaarrekening

(Niet geauditeerd)

Geselecteerde segmentinformatie

(Niet geauditeerd)

Overzicht van saldi van geldmiddelen, kasequivalenten, in pand gegeven geldmiddelen en verhandelbare effecten

(Niet geauditeerd)

 

Aansluiting van financiële informatie volgens GAAP met financiële informatie die niet binnen GAAP valt

(Niet geauditeerd)

Afstemming van de rekeningen van financiële informatie volgens GAAP met financiële informatie volgens niet-GAAP, exclusief lasten anders dan in geld¹

(Niet geauditeerd)

Drie maanden eindigend op 30 september 2022 en 2021

---

¹ Niet-contante kosten omvatten op aandelen gebaseerde compensatiekosten, afschrijvings- en amortisatiekosten en bijzondere waardeverminderingen en herstructureringskosten.

² Inclusief acquisitie-, integratie- en bijzondere waardeverminderingen, herstructureringskosten en gerelateerde facilitaire kosten, evenals andere transactiekosten voor kapitaalstructuur in de periode van $ 0,3 miljoen in onderzoek en ontwikkeling, $ 0,1 miljoen in verkoop en marketing en $ 7,1 miljoen in algemene en administratieve kosten, die zijn uitgesloten van aangepaste EBITDA.

Afstemming van de rekeningen van financiële informatie volgens GAAP met financiële informatie volgens niet-GAAP, exclusief lasten anders dan in geld¹

(Niet geauditeerd)

Negen maanden eindigend op 30 september 2022 en 2021

---

³ Niet-contante kosten omvatten op aandelen gebaseerde compensatiekosten, afschrijvings- en amortisatiekosten en bijzondere waardeverminderingen en herstructureringskosten.

⁴ Inclusief acquisitie-, integratie- en bijzondere waardevermindering, herstructurering en gerelateerde facilitaire kosten, evenals andere transactiekosten voor kapitaalstructuur gedurende de periode van $ 0,3 miljoen in onderzoek en ontwikkeling, $ 0,3 miljoen in verkoop en marketing en $ 11,1 miljoen in algemene en administratieve kosten, die zijn uitgesloten van aangepaste EBITDA.

Bekijk de bronversie op businesswire.com.