Was ist Cashflow?
Ein Unternehmen kann ohne einen gesunden Cashflow nicht überleben, denn er ist das Lebenselixier Ihres Unternehmens. Wenn es langsamer wird, bedeutet es Probleme für Ihren Betrieb. Laut einer von der US-Bank durchgeführten Studie scheitern 82 % der Unternehmen aufgrund eines schlechten Cashflows. Nachdem Sie nun wissen, wie wichtig der Cashflow ist, wollen wir uns ansehen, worauf er sich im Geschäft bezieht.
Der Cashflow (CF) bezieht sich auf die Zunahme oder Abnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens, d. h. den Nettobetrag, der in einem bestimmten Zeitraum ein- und ausgeht. Bargeld, das in ein Unternehmen fließt, stellt Zuflüsse dar, während ausgegebenes Geld Abflüsse bedeutet. Der Netto-Cashflow ist die Differenz zwischen den beiden für einen bestimmten Zeitraum.
Ein Unternehmen schafft Wert für die Aktionäre, indem es positive Cashflows generiert, und je mehr langfristiger freier Cashflow (FCF) es erzeugen kann, desto besser. Finanzanalysten verwenden den freien Cashflow als Kennzahl. Dabei handelt es sich um Barmittel, die von einem Unternehmen nach Berücksichtigung von Mittelabflüssen, zur Unterstützung des Betriebs und zur Aufrechterhaltung seiner Investitionen erwirtschaftet werden.
Die Bedeutung des Bargeldmanagements
Ein Unternehmen, egal wie groß es ist, lebt von Bargeld, nicht von Gewinnen. Denk darüber nach. Wie zahlt ein Unternehmen Löhne? Mit Geld, nicht mit Gewinnen. Wie bezahlen sie ihre Ausgaben? Mit Bargeld, nicht mit Profiten. Wenn Führungskräfte nicht richtig mit Bargeld umgehen, kann ein Unternehmen negative Cashflows produzieren. Dies kann dazu führen, dass die Organisation in Konkurs geht und ihr Geschäft aufgibt.
Die Erstellung einer Cashflow-Prognose für 12 Monate kann einem Unternehmen helfen, auf Kurs zu bleiben. Es ist jedoch wichtig, einen Monat für Monat zu entwickeln. Hier sind die Schritte, die Sie unternehmen müssen:
- Anfangssaldo verwenden: Beginnen Sie den ersten Monat mit dem tatsächlichen Bargeldbetrag, den Ihr Unternehmen auf seinem Bankkonto hat oder haben wird.
- Schätzen Sie den Geldbetrag, der in Ihr Unternehmen fließt: Geben Sie die Beträge ein, die Sie im Laufe des Monats erwarten.
- Schätzen Sie den Geldabfluss aus Ihrem Unternehmen: Berechnen Sie, wie viel Bargeld ausgezahlt wird.
- Sämtliche Ausgaben von den Einnahmen abziehen – Betriebsausgaben und sonstige Ausgaben überprüfen.
Sobald Sie das Cashflow-Management des Unternehmens im Griff haben, möchten Sie sehen, wie Sie den Zu- und Abfluss von Bargeld besser verwalten können. Schließlich möchten Sie kein Cashflow-Problem entdecken, das sich jetzt und in Zukunft auf Ihr Unternehmen auswirken könnte.
Wie verwalten Sie den Cashflow?
Um sicherzustellen, dass Ihr Unternehmen einen gesunden Cashflow erzielt, befolgen Sie diese Schritte für ein besseres, positives Cashflow-Management.
Kapitalflussrechnungen erstellen und verwenden
Die Verwendung einer Buchhaltungssoftware ist der einfachste Weg, Cashflow-Statements zu erstellen. Überprüfen Sie die Daten, um sicherzustellen, dass Ihr Unternehmen monatlich genügend Geld einnimmt.
Führen Sie eine Cashflow-Analyse durch
Es ist wichtig zu wissen, wohin Ihr Geld fließt und wie viel Bargeld Sie zu einem bestimmten Zeitpunkt haben. Die Analyse, wie viel Ihr Unternehmen ausgibt und erwirtschaftet, kann zeigen, wie viel in einem bestimmten Zeitraum ausgegeben wird.
Führen Sie genaue Buchhaltungs- und Buchführungsunterlagen
Es ist wichtig, alle Finanztransaktionen Ihres Unternehmens zu verstehen. Wenn Sie organisiert bleiben und den Überblick über Ihre Buchhaltung behalten, werden Sie auf Cashflow-Probleme aufmerksam gemacht.
Reduzieren Sie die Ausgaben, wo nötig
Durch Kostensenkungen können Sie Ihren Cashflow steigern. Überprüfen Sie daher Ihre Ausgaben und finden Sie heraus, wie Sie diese reduzieren und effizienter bezahlen können.
Schnellere Debitorenbuchhaltung
Wie schnell treiben Sie Ihre Debitorenbuchhaltung ein? Wenn es länger als 30 Tage dauert, kann die Implementierung von Debitorenbuchhaltung-Automatisierungssoftware helfen, den Prozess zu beschleunigen. Wenn Sie schneller bezahlt werden, können Sie Ihren Cashflow steigern.
Erfahren Sie, ob Sie Ihren Cashflow erhöhen müssen
Die Verwendung einer Kreditkarte oder einer Kreditlinie, um Ihr Unternehmen über Wasser zu halten, deutet darauf hin, dass es Cashflow freisetzen muss. Analysieren und erfahren Sie, wo Ihr Unternehmen Geld verliert, und ergreifen Sie Maßnahmen, um Probleme zu beheben.
Überprüfen Sie die obigen Schritte und wiederholen Sie den Vorgang
Durch die Überprüfung Ihrer Finanzberichte (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung usw.) können Sie Engpässe erkennen und feststellen, wo Sie den Cashflow erhöhen können.
Die Steuerung des Cashflows ist ein wichtiges Ziel des Finanzmanagements und der Berichterstattung. Es ist unerlässlich, um die finanzielle Gesamtleistung, Flexibilität und Liquidität eines Unternehmens zu beurteilen. Wenn Sie nicht wissen, wie viel Geld ein- und ausgeht, kann dies Ihrem Unternehmen so sehr schaden, dass Sie möglicherweise Insolvenz anmelden oder das Unternehmen schließen müssen.
Was ist eine Kapitalflussrechnung?
Eine Kapitalflussrechnung (CFS) ist ein Finanzdokument, das den Bargeldzufluss und -abfluss eines Unternehmens sowie die Zahlungsmitteläquivalente analysiert. Es zeigt die Bereiche, in denen Bargeld verwendet oder empfangen wurde. Außerdem werden die Anfangs- und Endkassenbestände abgeglichen.
Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie gut ein Unternehmen seinen Kassenbestand verwaltet bzw. wie gut es Barmittel generiert, um seine Schulden zu bezahlen und seine Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten. Buchhalter verwenden die Kapitalflussrechnung in Verbindung mit der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung. Es ist seit 1987 eine Anforderung der Finanzbuchhaltung.
Warum eine Kapitalflussrechnung erstellen?
Mithilfe einer Kapitalflussrechnung können Sie und die Stakeholder des Unternehmens erkennen, wie das Unternehmen Geld generiert oder ausgibt. Die Erklärung kann Aufschluss über die finanzielle Lage des Unternehmens geben. Sie erfahren beispielsweise, wie Bargeld verdient und ausgezahlt wird. Sie sehen auch die Höhe des gewonnenen und verlorenen Bargeldes. Mithilfe der Kapitalflussrechnung können Sie außerdem Trends erkennen, die Ihnen dabei helfen, Geschäftsentscheidungen zu verbessern und Gewinne besser zu nutzen.
Was sind die Bestandteile der Kapitalflussrechnung?
Wir haben bereits erwähnt, dass der Netto-Cashflow die Differenz zwischen Mittelzuflüssen und -abflüssen ist. Es stammt jedoch aus drei verschiedenen Quellen. Lassen Sie uns diese Geschäftsaktivitäten untersuchen und sehen, wie sie sich auf den Cashflow auswirken können.
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (CF)
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (CFO), auch als operativer Cashflow bezeichnet, veranschaulicht, wie sich die Produktion und der Verkauf von Waren und Dienstleistungen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit auf den Cashflow auswirkt. Es zeigt das von einem Unternehmen verdiente und ausgegebene Bargeld, damit es seinen normalen Geschäftsbetrieb aufrechterhalten kann. Zum Beispiel Rechnungen, Verwaltungskosten, Barzahlungen von Kunden, Kosten der verkauften Waren und Marketing. Um finanziell über Wasser zu bleiben, muss ein Unternehmen mehr operative Barmittelzuflüsse als -abflüsse haben.
Cashflow aus Finanzierungen (CFF)
Finanzierungs-Cashflows und -Inflows beschreiben die Netto-Cashflows, die zur Finanzierung eines Unternehmens und seines Kapitals verwendet werden – beispielsweise Schulden- und Dividendenzahlungen, Eigenkapital, Unternehmensanteile und Kredite für kleine Unternehmen. CFF gibt Anlegern Einblick in die Finanzlage eines Unternehmens und in die Qualität seiner Kapitalverwaltung.
Cashflow aus Investitionen (CFI)
Ein Investitions-Cashflow oder Cashflow aus Investitionen (CFI) gibt Aufschluss über die Investitionstätigkeiten eines Unternehmens und darüber, wie viel Bargeld in einem bestimmten Zeitraum daraus generiert oder ausgegeben wurde. Beispiele hierfür sind Investitionen in Wertpapiere, der Verkauf von Vermögenswerten und Wertpapieren oder der Kauf von spekulativen Vermögenswerten (Rohstoffe, Waren oder Immobilien, die bald an Wert gewinnen können).
Ein Unternehmen kann negative Cashflows aus Investitionstätigkeiten verzeichnen, die Forschung und Entwicklung (F&E) umfassen können. Da dies zur langfristigen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens beiträgt, deutet dies möglicherweise nicht auf ein Cashflow-Problem hin.
Weitere Tätigkeiten
Für Cashflows, die möglicherweise nicht in die Betriebs-, Finanzierungs- oder Investitionstätigkeit passen, können Sie einen Abschnitt "Sonstige Aktivitäten" einfügen. Stellen Sie sicher, dass Sie die verschiedenen Arten von Cashflows für die Aktivitäten aufschlüsseln. Dadurch wird sichergestellt, dass alle Cashflows bilanziert werden.
Beispiel für eine Kapitalflussrechnung
Kapitalflussrechnung Beispielunternehmen für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
Net Income
1,500,000
Zugänge zu den liquiden Mitteln
Wertminderungen
15,000
Rückgang der Debitorenbuchhaltung um 12.000
Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 12.000
Erhöhung der zu zahlenden Steuern um 2.500
Abzüge vom Bargeld
Erhöhung des Lagerbestands (35.000)
Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 1.506.500
Cashflow aus Investitionen
Ausrüstung (100.000)
Cashflow aus Finanzierungen
Verbindliche Schuldverschreibungen 10.000
Netto-Barmittelzuwachs im Laufe des Jahres 1.416.500
Bargeld zu Beginn des Jahres
750.000
Zahlungsmittel zum Jahresende 31. Dezember 2020
2,166,500
In dieser Kapitalflussrechnung (CFS) für das Geschäftsjahr bis 2020 belief sich der Cashflow auf 1.416.500 USD. Der größte Teil des positiven Cashflows stammt aus dem Cashflow aus dem operativen Geschäft. Dies ist ein gutes Zeichen für Investoren, da es zeigt, dass die Kerngeschäfte genügend Bargeld generieren, um neue Bestände zu kaufen.
Investitionen in neue Ausrüstung zeigen, dass das Unternehmen über genügend Barmittel verfügt, um sein Wachstum zu unterstützen.
Schließlich verfügt das Unternehmen über ausreichend Bargeld, um die zukünftigen Kreditkosten (verbindliche Schuldverschreibungen) zu decken. Für die Anleger ist dies auch ein gutes Zeichen, da es zeigt, dass das Unternehmen seine Schulden decken kann.
So analysieren Sie den Cashflow
Eine Cashflow-Analyse untersucht, wie ein Unternehmen über einen längeren Zeitraum Geld verdient und ausgibt. Die Analyse der Daten zeigt Ihnen, wie viel Geld abfließt, wohin es fließt und wie viel Bargeld zu einem bestimmten Zeitpunkt verfügbar ist. Aus diesem Grund ist die Kapitalflussrechnung (CFS) unerlässlich.
Finanzanalysten nutzen das CFS
In Verbindung mit anderen Abschlüssen (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung usw.) zur Berichterstattung über verschiedene Kennzahlen und Kennzahlen. Die Daten helfen denjenigen in kritischen Positionen, fundierte Entscheidungen und Empfehlungen über die finanzielle Lage und das Wachstum eines Unternehmens zu treffen
Wie führt man eine Cashflow-Analyse durch?
Sehen wir uns einige Möglichkeiten an, wie Finanzanalysten und Buchhalter eine Cashflow-Analyse durchführen.
Schuldendeckungsquote (DSCR)
Ausstehende Debitorenbuchhaltung, überlagerte Lagerbestände und zu hohe Ausgaben für Investitionen binden Barmittel. Aus diesem Grund muss ein Unternehmen einen ausreichenden Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschaften, um finanziell stabil zu bleiben. Außerdem möchten Gläubiger und Investoren wissen, dass ein Unternehmen über liquide Mittel (CCE) verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu begleichen.
Um sicherzustellen, dass ein Unternehmen seinen Verbindlichkeiten mit Barmitteln aus dem operativen Geschäft nachkommen kann, betrachten Finanzanalysten die Schuldendienstdeckungsquote (DSCR). Die Formel zur Berechnung lautet:
Schuldendienstdeckungsgrad = Nettobetriebsergebnis / kurzfristige Schuldverpflichtungen (oder Schuldendienst)
Leider erzählt die Liquidität nur einen Teil der Geschichte. Ein Unternehmen kann über einen Überfluss an Barmitteln verfügen, weil es langfristige Vermögenswerte verkauft oder zu viele Schulden aufnimmt.
Freier Cashflow (FCF)
Finanzanalysten betrachten den freien Cashflow (FCF), um die tatsächliche Rentabilität eines Unternehmens zu verstehen, da dieser ein besseres Bild liefert als der Nettogewinn. Sie können sehen, wie viel Geld einem Unternehmen noch bleibt, um das Geschäft auszubauen oder es an die Aktionäre auszuzahlen.
Der FCF ist ein wertvolles Maß für die finanzielle Leistung und erzählt eine bessere Geschichte als der Nettogewinn. Es zeigt das Geld, das das Unternehmen übrig hat, um das Geschäft auszubauen oder an die Aktionäre zurückzugeben, nachdem es Schulden beglichen, Aktien zurückgekauft oder Dividenden gezahlt hat.
Freier Cashflow = operativer Cashflow – CapitalEx
Unverschuldeter freier Cashflow (UFCF)
Der unlevered Free Cash Flow (UFCF) ist der Bargeldbetrag, der einem Unternehmen vor Berücksichtigung von Zinszahlungen zur Verfügung steht. Es zeigt, wie viel Bargeld zur Verfügung steht, bevor finanzielle Verpflichtungen berücksichtigt werden. Der gehebelte freie Cashflow hingegen berücksichtigt finanzielle Verpflichtungen. Investoren achten auf den unlevered Free Cash Flow (UFCF), da dieser Aufschluss darüber gibt, wie viel Bargeld einem Unternehmen für Wachstum und Expansion zur Verfügung steht.
Häufig gestellte Fragen zum Cashflow Über den Cashflow
Im Folgenden finden Sie einige häufig gestellte Fragen (FAQs) zum Cashflow und allem, was damit zusammenhängt, von der Abrechnung über die Analyse bis hin zum Management und mehr.
